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Wincor Nixdorf neues Kursziel
22.07.2009
Wedbush Morgan Securities
Los Angeles (aktiencheck.de AG) - Gil B. Luria und Nick Setyan, Analysten von Wedbush Morgan Securities, stufen die Aktie von Wincor Nixdorf (ISIN DE000A0CAYB2 / WKN A0CAYB) unverändert mit "outperform" ein.
Es werde weiterhin angenommen, dass Wincor Nixdorf relativ gut positioniert sei, um den Turbulenzen der Endmärkten zu trotzen, da im Geldautomatenmarkt weitere Anteile gewonnen würden und der bereits hohe Cash Flow stetig ausgebaut werde.
Die Ergebnisse des abgelaufenen Quartals seien derweil hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Um der schlechteren Vorhersehbarkeit Rechnung zu tragen, habe das Unternehmen auch die Planung für das Gesamtjahr nach unten korrigiert. Anstatt konstanter Umsätze werde nun mit einem Niveau leicht unter dem von 2008 gerechnet. Auf Grund des damit verbundenen Margeneffekts werde das EBITA stärker als bislang erwartet beeinträchtigt.
Die EPS-Schätzungen seien für 2009 von 3,81 auf 3,47 EUR reduziert worden und für 2010 von 4,14 auf 3,48 EUR. Das Kursziel werde von 50 auf 46 EUR zurückgesetzt.
Da bislang noch keine umfangreichen Kostensenkungen eingeleitet worden seien, dürften entsprechende erste Maßnahmen Erfolg haben. Tiefere und riskantere Einschnitte wie bei Konkurrenten dürften bei Wincor vermieden werden können. Ein beeindruckender Cash Flow sorge für eine stolze Dividende und eine Verringerung der Verschuldung.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Wedbush Morgan Securities bei ihrem Votum "outperform" für die Aktie von Wincor Nixdorf. (Analyse vom 22.07.09) (22.07.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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